林峰20条理论
林峰20条理论
我的交易理论，今天公开给大家分享，对交易有兴趣的人希望有所收获。
四年多的投机实践，有欢欣和痛快，有痛苦和煎熬。一百来本投机书籍的研读，澳门赌场的风云际会，程序化交易的实战，心中的感悟喷涌而出，遂将感悟一一总结成定理的形式，不定期的一一以飼同学，望批评，望指正!
🔺灵峰定理一：投机成功的核心原理是取得投机游戏的正数学期望值，而贏冲输缩是取得正数学期望值的充分条件。
🔺灵峰定理二：数学期望值指所有概率与其对应收益的乘积之和，是基于大数定律的概率结果，一直持有盈利仓位是赢冲的一种表现，浮盈加仓是更为激烈的贏冲，输缩即是满足设定条件的止损或止盈。
🔺灵峰定理三：任何交易系统都不是圣杯，交易的圣杯乃是组合交易和高频交易，高频交易是让大数定律发挥作用的最好表现形式组合交易是让资金曲线平滑增长的最优解决方案。
🔺灵峰定理四：市场是趋势和震荡的无限循环趋势很难准确预测，趋势交昜的正确理念是：我们所设计的方法是要迎接和拥抱冥冥之中的趋势的到来，如果这次拥抱不住，那么等待下次可能更为热烈的拥抱。
🔺灵峰定理五：任何时间框架的趋势，都包含低级别的震荡，任何级别的震荡，也包含着低级别的趋势。周期的概念并不准确，但大波动和小波动一定是循环出现，这是不确定中的确定。
🔺灵峰定理六：输冲，十之八九会把亏损扳回来，但会有十之一二在痛苦和煎熬中破产；贏冲，十之八九会把盈利还给市场，但会有十之一二赚取丰厚的利润。
🔺灵峰定理七：趋势在突破阶段最艰难，最脆弱，但趋势一旦形成，使之反转比较困难，这时的趋势一般会比人们想象的要走得远和久。
🔺灵峰定理八：程序化交易就像一台时间望远镜，让人们看到了过去，现在和未来，让人们发现了肉眼发现不了的规律，但过去和未来之中有很多假象，需要认真判别。
🔺灵峰定理九：新闻或消息本身并不重要，重要的是人们对其反应的综合结果，人们对事件所表现出来的贪婪，恐惧和犹豫千百年来不变，这就是所谓的太阳底下没有新鲜事投机像山岳一样古老。
🔺灵峰定理十：基于任何最英明的分析和判断都有可能是错误的，而且可能错的很离谱，(美国期货冠军拉里语)这是在交易中最应该树立的信念，这也是概率论所揭示的结论。
🔺灵峰定理十一：获取诺贝尔奖的纳什博弈均衡告诉我们，市场在众多策略的博弈论下，会达到一个平衡状态，当外部条件变化或策略发生变化时，市场又会达到另一个平衡状态，在这两个平衡状态之间，极可能就是段趋势，这也是我们找到的市场一定存在趋势的有力的理论依据。
🔺灵峰定理十二：趋势交易的结果几乎每一次都是不完美的，可是完美一点也不美，大量的每一次的不完美，最终会得到一个完美的结果，这是交易的世界中非常玄妙的东西，也非常完美的诠释了偶然性和必然性这一对哲学命题的内涵。
🔺灵峰定理十三：符合截断亏损，让利润奔跑这一重要投机原理的任何趋势交易系统从长时间的跨度来看，几平都是有效的。所以交易者无需苦苦寻找交易的圣杯，只需找到和自己性格相匹配的交易系统即可。
🔺灵峰定理十四：交流多空的观点是无益的，甚至是有害的。（克罗语）因为基于不同的时间框架，不同的风险管控，不同的交易理念，其结果是不同的。交易者心中需要自己的交易信仰，要像祟拜图腾一样祟拜它，不为其它所左右。
🔺灵峰定理十五：期货市场不产生价值，所以交易是一个残酷的负和游戏，在以十年以上的时间来算，投机成功者可能不到千分之一。交易者绝大部分的金钱是送给了交易所和为之服务的各种经纪公司，软件，培训，出版物等等，投机者需要很清醒的看到这一点。
🔺灵峰定理十六：程序化交易有两大概念，第一是让电脑自动计算，自动监控，自动或半自动执行策略，大大提高交易的准确度和效率;其二是让策略回溯大量的历史数据，深刻理解策略的内涵，让交易者对未来有所期待，也对未来可能遇到的困难期有充分的心理准备。我认为第二点比第一点还重要。
🔺灵峰定理十七：从交易的角度看，赌场的交易虽然不用电脑，但却是完完全全的基于正数学期望值的程序化组合高频交易。
🔺灵峰定理十八：居高才能临下，深入才能浅出。所谓的大道至简，是在深刻理解投机的本质基础上，其表现形式可能简单，但其所包含的内涵并不一定筒单。
🔺灵峰定理十九：高频交易涉及的是交易的微观领域，近几年西蒙斯超越巴菲特和索罗斯的成功，启示交易者不应忽视新科技的强大力量，同时他也颠覆了华尔街没有新事物的传统理念，所以交易者不应墨守陈规，交易理念和方法也应与时俱进。
🔺灵峰定理二十（总结）：投机背后的本质是概率论和心理学，最高境界是哲学思考，唯有深刻理解，才能坚決执行。
2016年1月25日